1. 明確2020 年可再生能源裝機(jī)目標(biāo)，風(fēng)電和光伏發(fā)電分別以實(shí)現(xiàn)發(fā)電側(cè)和用電側(cè)上網(wǎng)平價(jià)為成本目標(biāo)，光伏裝機(jī)目標(biāo)未來(lái)進(jìn)一步上調(diào)可能性大；

　　《計(jì)劃》提出：“大力發(fā)展風(fēng)電，重點(diǎn)規(guī)劃建設(shè)9個(gè)大型現(xiàn)代風(fēng)電基地以及配套送出工程，大力發(fā)展分散式風(fēng)電，穩(wěn)步發(fā)展海上風(fēng)電。到2020年，風(fēng)電裝機(jī)達(dá)到2 億千瓦，風(fēng)電與煤電上網(wǎng)電價(jià)相當(dāng)。”以及“加快發(fā)展太陽(yáng)能發(fā)電，有序推進(jìn)光伏基地建設(shè)，同步做好就地消納利用和集中送出通道建設(shè)。加快建設(shè)分布式光伏發(fā)電應(yīng)用示范區(qū)，穩(wěn)步實(shí)施太陽(yáng)能熱發(fā)電示范工程。到2020 年，光伏裝機(jī)達(dá)到1 億千瓦左右，光伏發(fā)電與電網(wǎng)銷售電價(jià)相當(dāng)。”

　　我們預(yù)計(jì)，以目前的風(fēng)電、光伏新增裝機(jī)節(jié)奏，到2020年超過(guò)該計(jì)劃裝機(jī)是大概率事件，事實(shí)上，此前我國(guó)對(duì)2015 年光伏累計(jì)裝機(jī)量的目標(biāo)也是經(jīng)過(guò)多次上調(diào)才定格在目前的35GW，因?yàn)槲磥?lái)“十三五”能源規(guī)劃的裝機(jī)目標(biāo)仍有在該《計(jì)劃》的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提高的可能。

　　從成本目標(biāo)來(lái)看，若將西部風(fēng)、光資源優(yōu)秀地區(qū)的風(fēng)電、光伏發(fā)電成本與東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的煤電上網(wǎng)電價(jià)、銷售電價(jià)相比，平價(jià)上網(wǎng)的成本目標(biāo)其實(shí)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)，考慮到光伏發(fā)電在可見(jiàn)的未來(lái)仍有每年5~10%的成本下降空間（我們近期與產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)的交流結(jié)果），因此，光伏發(fā)電的成本競(jìng)爭(zhēng)力有望超預(yù)期進(jìn)步，從而提升其在我國(guó)未來(lái)電源結(jié)構(gòu)中的潛在占比。

　　2. “儲(chǔ)能”得到高層重視，首次作為重點(diǎn)寫(xiě)入國(guó)家級(jí)能源規(guī)劃文件，具體政策支持可期；

　　《計(jì)劃》指出，為提高可再生能源利用水平，要“加強(qiáng)電源與電網(wǎng)統(tǒng)籌規(guī)劃，科學(xué)安排調(diào)峰、調(diào)頻、儲(chǔ)能配套能力，切實(shí)解決棄風(fēng)、棄水、棄光問(wèn)題”。

　　在“推進(jìn)能源科技創(chuàng)新”章節(jié)中，“儲(chǔ)能”也同時(shí)被列入了“9個(gè)重點(diǎn)創(chuàng)新領(lǐng)域”和“20個(gè)重點(diǎn)創(chuàng)新方向”。

　　由于我國(guó)優(yōu)質(zhì)風(fēng)光自然資源分布與用電負(fù)荷重心分布之間的錯(cuò)位矛盾，加之部分地區(qū)間歇性電源建設(shè)過(guò)于集中，棄風(fēng)、棄光等影響可再生能源利用效率的問(wèn)題始終伴隨著我國(guó)風(fēng)電、光伏行業(yè)的發(fā)展，隨著儲(chǔ)能各種技術(shù)路線的逐漸成熟、儲(chǔ)能成本的持續(xù)下降，電網(wǎng)對(duì)儲(chǔ)能的需求有望逐步釋放，而“儲(chǔ)能”也將必然成為未來(lái)電力系統(tǒng)中廣泛部署于發(fā)電、輸配電、用電各環(huán)節(jié)的重要組成部分。

　　《計(jì)劃》將儲(chǔ)能作為重點(diǎn)首次列入國(guó)家級(jí)能源規(guī)劃性文件，反映出電網(wǎng)對(duì)儲(chǔ)能的需求、以及儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)未來(lái)在全球能源領(lǐng)域的潛在地位已引起國(guó)家的高度重視，未來(lái)在產(chǎn)業(yè)的制造和應(yīng)用環(huán)節(jié)出臺(tái)相關(guān)支持政策可期。

　　投資建議

　　本次國(guó)務(wù)院印發(fā)的《計(jì)劃》中，除了再次強(qiáng)調(diào)對(duì)風(fēng)電、光伏等新能源發(fā)電的支持態(tài)度外，對(duì)儲(chǔ)能的重點(diǎn)提及可謂是一大亮點(diǎn)，我們?cè)诮衲?月的新能源專題策略會(huì)上已重點(diǎn)推薦了儲(chǔ)能行業(yè)未來(lái)2 年內(nèi)爆發(fā)式增長(zhǎng)的投資機(jī)會(huì)，而未來(lái)國(guó)內(nèi)相關(guān)具體支持政策的出臺(tái)則將會(huì)是強(qiáng)有力的股價(jià)催化劑。

　　我們看好儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)在迫切的終端實(shí)際應(yīng)用需求、隨成本下降逐漸體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)性、強(qiáng)力政策支持三大驅(qū)動(dòng)力下，在未來(lái)兩年內(nèi)的爆發(fā)式增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，重點(diǎn)推薦圣陽(yáng)股份（與日本古河合作鉛碳電池）、陽(yáng)光電源（與三星合作鋰電儲(chǔ)能），南都電源（鉛碳電池），建議關(guān)注：猛獅科技、雙良節(jié)能（壓縮空氣儲(chǔ)能）等。