“十二五”智能電網全面開建 細分行業機會顯著

    多家券商近日指出，在“十二五”期間，智能電網全面開建，到2015年，堅強智能電網基本建成，關鍵技術和裝備達到國際先進水平，看好智能電網細分行業龍頭，這些公司短期有政策支持，長期有廣闊的發展前景。

    “十二五”是我國智能電網全面建設的五年。長城證券認為，2010年，堅強智能電網關鍵技術設備和建設試點全面開展，2015年，堅強智能電網基本建成，關鍵技術和裝備達到國際領先水平，2020年，堅強智能電網全面建成，技術和裝備達到國際領先水平。國泰君安認為，進入"十二五"將啟動智能電網和配網改造等重點項目，年均投資有望重回3000 億。宏源證券表示，根據國家電網提出的智能電網長期規劃，2011-2015 年，我國的特高壓電網有望初具規模，初步形成特高壓電網的智能運行和監控，我國將初步建成區域性城鄉智能配電網絡的示范工程，從智能電網的內容上來看，其發展前景從根本上來講要取決于電網需求，而目前的需求主要包括三個方面：新能源的發電上網需求、電力的區域調度以及電網的安全性經濟性。

    國網提出的“智能電網”概念包含了發電、輸電、變電、配電、用電和調度六個環節，涉及技術豐富、投資領域廣泛。國泰君安認為，變電將成為智能化集中體現的重要環節，智能變電站建設將成重點，“十二五”期間智能變電站總投資（110kV 及以上）2320 億元，年均投資464 億元。而智能變電站強調模塊化，目前行業內龍頭如國電南瑞、國電南自、許繼電氣等均有成套能力并能生產絕大多數的二次設備核心部件，未來進一步完成主要設備自產并模塊化供應智能變電站將是主流趨勢。國泰君安表示，二次設備建議關注國電南自、國電南瑞、中元華電；一次設備建議關注特變電工、中國西電和平高電氣。

    宏源證券則重點關注新能源上網、智能變電站以及用電端的智能化（包括智能電表及充電站）等三個領域。宏遠證券表示，在太陽能、風能快速發展的情況下，由于其發電的間歇性和不穩定性，新能源的電網接入成為智能電網面對的重要問題之一。在新能源的接入中，目前首要關注的是無功補償系統及電網儲能設備。無功補償系統（SVC/SVG）在新能源接入環節中的作用是提供發電端的無功功率，且以其為代表的柔性輸電技術能夠有效平抑太陽能與風能的不穩定性造成電網電壓的波動。在明年上半年即將頒布的風電接入的行業標準中，有望對風電上網無功補償系統做出詳細的規定。目前根據初步測算，無功補償系統的市場容量在新能源發電側的需求約為10 億元；而在電網側，無功補償系統能夠提升輸電的傳輸容量，其未來的需求約為30 億元。

    同時，一個新的細分領域值得關注，那就是超導限流器。宏源證券認為，隨著我國電網復雜度和互聯程度的提高，以及用電需求的提升，電網的安全性成為日益重要的問題，超導限流器屬于電網安全設備，其作用是限制電網故障短路電流，根據目前的技術水平，可以將故障電流限制30%~50%，由于其具備損耗小、響應時間快和電流限制效果好等特點，因此將成為電網安全未來的必備產品。根據宏源證券的估算，未來十年超導限流器的市場空間高達1300~1500 億元，而國內目前已經初步具備了將其產業化的技術和制造水平，預計2012 年后市場將正式啟動。（屈紅燕）