具體在風(fēng)電領(lǐng)域,公司產(chǎn)品主要包括偏航變槳軸承、主軸軸承和風(fēng)電配件。公司是 國內(nèi)唯一的直驅(qū)式風(fēng)機三排圓柱滾子主軸承制造商,公司的風(fēng)電主軸軸承核心產(chǎn) 品,打破了該領(lǐng)域軸承產(chǎn)品長期國外壟斷的局面,率先實現(xiàn)了進口替代。在各類風(fēng) 電產(chǎn)品中,偏航變槳軸承占比最高,2019年公司偏航變槳軸承銷售收入為2.58億 元,占風(fēng)電領(lǐng)域銷售收入的76.42%,其次主軸軸承當(dāng)年收入為0.37億元,占風(fēng)電 領(lǐng)域銷售收入的10.87%。
公司具有優(yōu)質(zhì)客戶資源,龍頭地位顯著。2016-2018年,公司偏航軸承銷售數(shù)量占當(dāng)年我國新增風(fēng)電裝機所用偏航軸承數(shù)量的6.94%/6.49%/5.42%,變槳軸承銷售數(shù) 量占當(dāng)年我國新增風(fēng)電裝機所用變槳軸承數(shù)量的7.18%/6.69%/5.79%,在風(fēng)電軸承 領(lǐng)域已步入國內(nèi)一線供應(yīng)商名單。憑借公司先進的技術(shù)和優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量,公司已 經(jīng)與國內(nèi)多家龍頭企業(yè)建立了合作關(guān)系。在風(fēng)電軸承領(lǐng)域,公司擁有明陽智能、遠(yuǎn) 景能源、湘電風(fēng)能、三一重能等優(yōu)質(zhì)客戶資源,其中與明陽智能、湘電風(fēng)能合作時 間分別為7年、10年,形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系。
(四)大金重工:專注塔筒環(huán)節(jié),“兩海戰(zhàn)略”助力發(fā)展
深耕風(fēng)電塔筒行業(yè)多年,陸塔、海塔雙輪驅(qū)動。公司成立于2000年,是風(fēng)電塔筒行 業(yè)第一家上市公司。公司專注于風(fēng)電塔筒的制造,主要產(chǎn)品包括常規(guī)陸塔、大直徑 分片式陸塔、低風(fēng)速柔性高塔、海塔、單樁、群樁、導(dǎo)管架、海上升壓站等風(fēng)電設(shè)備 及相關(guān)零部件,產(chǎn)品主要供應(yīng)于風(fēng)力發(fā)電場,用于承載風(fēng)力發(fā)電主機艙、葉片等大 型部件。同時,公司積極進行風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈拓展和布局,已初步切入風(fēng)電場開發(fā)投資 業(yè)務(wù)。
業(yè)績增速亮眼,毛利率、凈利率維持增長。公司近兩年來業(yè)績持續(xù)高增,2020年營 業(yè)收入為33.25億元,同比+97.08%;歸母凈利潤為4.65億元,同比+164.74%;2007- 2020年公司營業(yè)收入CAGR為25.26%,歸母凈利潤CAGR為29.66%。2020年毛利 率為25.45%,同比+2.60pct,凈利率為13.98%,同比+3.57pct。
四大生產(chǎn)基地,產(chǎn)能布局優(yōu)勢明顯。公司擁有遼寧阜新(20萬噸)、山東蓬萊(50 萬噸)、內(nèi)蒙古興安盟(10萬噸)、張家口尚義(20萬噸)四大生產(chǎn)基地,產(chǎn)能合 計100萬噸。其中,山東蓬萊生產(chǎn)基地是公司兩海戰(zhàn)略(海上風(fēng)電和海外市場)的實 施主體,是風(fēng)電行業(yè)內(nèi)單體產(chǎn)能最大,資質(zhì)最全的海上風(fēng)電塔筒和樁基設(shè)備供應(yīng)商。
持續(xù)推進“兩海戰(zhàn)略”,抓住海上風(fēng)電搶裝機遇。公司致力于“海上風(fēng)電+海外收入” 的發(fā)展戰(zhàn)略,2018-2020年海外收入占比分別達(dá)24.34%、46.17%、18.16%。公司于 2020年在德國漢堡注冊全資子公司,十四五期間主攻歐洲市場,同時積極擴張海外其他區(qū)域的市場份額。短期來看,2021年是海上風(fēng)電享受中央補貼的最后一年,搶 裝潮有望彌補陸上風(fēng)電裝機的回落態(tài)勢,拉動公司業(yè)績增長。長期來看,盡管海上 風(fēng)電距離實現(xiàn)平價仍有一定距離,但在中央鼓勵和廣東省的示范效應(yīng)帶動下,地方 補貼政策也將陸續(xù)出臺,從而支持海上風(fēng)電有序健康發(fā)展。