高盛下調風電股目標價20%至60%

      10月6日消息，高盛稱，下調風電股目標價20%-60%，龍源電力目標價由8.8元下調至7元，華能新能源目標價由2.8元下調至2.2元。
　   高盛表示，建立風電場未必能增加產能增長以令最大限度提高電網容量連接及管理資產負債。在現有大規模下，即使2012-2013年預測產能增長減少10%，只會令每股盈利預測跌1%。若歐洲共同體決定單方面地支持減碳，可能會提供選擇價值予內地風電場，獲準售出碳排放額度。
　　由于修定假設利率、使用率及碳排放額度收入，該行上調龍源電力<00916.HK>及華能新能源<00958.HK>2011至2013年預測每股盈利負1%至增9%。但目標價撇除碳排放額度收入，分別將龍源電力目標價由8.8元下調至7元，評級維持“買入”。華能新能源目標價由2.8元下調至2.2元，因較少潛在上升空間，評級由“買入”下調至“中性”。
　　另外，高盛假設行業中期會加速整合，預計產品價格穩定、利潤率在2012年預測反彈。由于過去有強勁的紀錄、市占率及產品質素，認為金風科技(9.94,-0.16,-1.58%)<02208.HK>及高速傳動<00658.HK>仍是行業領者。年底至明年初的盈利可能較差，削2011-2013年預測盈利40%-64%，反彈可能在2012及2013年。而較預期高的產量及營運成本，兩企現估值不吸引，維持金風“沽售”評級，目標價由7.3元削至3元；高速傳動評級維持“中性”，目標價由8.9元大減至3.6元。