金風科技施展財技 利用自建風電場虛增利潤？

　   6月25日，金風科技（002202）召開2012年度股東大會。在2012年風電機組制造企業普遍虧損情況下，金風科技（002202）2012年年報卻仍有盈利。
　　金風科技2012年年報顯示，該公司2012年的大部分利潤來自“風電場開發銷售”。而近三年來，風電場的處置收益在公司凈利潤中的比重越來越大。
　　記者發現，在出售風電場案例中，出現沒有實現銷售就確認了銷售收益的情況；同時，還通過放棄項目公司股權，使得相關公司不用合并報表，并以剩余股權的公允價值來確定收益，這一點也存在爭議。
　　處置風電場成盈利支柱
　　2010年金風科技凈利潤23.84億元中，轉讓“前郭富匯”49%（成瑞投資公司）股權及控制權貢獻0.29億元，北京天潤出售其所持有達茂旗天潤的49%（平安信托）股權及控制權貢獻1.91億元，處置布爾津天潤60%股權（龍源電力0916.HK）、赤峰市匯風新能源有限公司51%股權、赤峰市潤風風電設備有限公司100%股權貢獻1.07億元。
　　2011年金風科技凈利潤7.18億元中，轉讓北京天潤所持有的北京興啟源100%的股權貢獻0.87億元，處置商都天潤50%的股權貢獻1.52億元，通過放棄瓜州天潤和青島潤萊控制權貢獻0.73億元，讓出山西右玉控制權貢獻0.19億元，出讓所持伊春太陽風87%股權及金風房地產貢獻0.56億元。
　　除瓜州天潤和伊春太陽風的受讓方外，其余風電場項目的接手方均為三峽新能源。
　　而據記者核實，伊春太陽風的受讓方也與三峽新能源相關。在中國三峽新能源公司的網站上，伊春太陽能的身份是成員單位，東北分公司位于伊春地區的項目公司。
　　2012年金風科技凈利潤1.65億元中，處置平魯天匯股權貢獻2.35億元，處置Morton's Lane Holding,Co股權貢獻0.24億元，處置商都天潤50%的股權貢獻0.44億元。
　　風電場銷售在成為金風科技的盈利支柱的同時，也在逐年萎縮：2011年，風電場銷售的投資收益為人民幣38,691.97萬元，較上年同期下降12.81%；2012年，風電場銷售的投資收益為人民幣25,950萬元，較上年同期下降32.93%。
　　銷售收益被提前確認？
　　更令人詫異的是，金風科技在沒有實現銷售的情況下確認了大量銷售收益。