當前全球經(jīng)濟增長速度普遍放緩，在此背景下，我國GDP增長和電力消費增長又出現(xiàn)了較大背離。通常的觀點認為，在城市化、工業(yè)化的進程中，電力消費是GDP增長的重要支撐，二者的增幅應有一個比較穩(wěn)定的正相關關系。
中國2014年的GDP和電力消費數(shù)據(jù)公布之后，有人質疑：
7.4%的GDP增長與3.8%的電力消費增長是否相互矛盾?
還有人提出中國電力需求是否已出現(xiàn)拐點?
回答這兩個問題涉及多方面預測，所以不容易。好在這兩個問題不是新問題，中國GDP增長和電力消費增長曾多次出現(xiàn)大背離，例如亞洲金融危機和國際金融危機時，二者都曾出現(xiàn)過很大的背離。基本走勢是，危機當年，GDP增長和電力消費增長出現(xiàn)大背離，一年多后，兩者關系發(fā)生逆轉，用電量增長率均大于GDP增長率。
1998年亞洲金融危機期間， 中國GDP增長率為7.8%，而全社會用電量同比僅增長2.8%，相差5%左右，進入2000年，全社會用電量增長率為9.4%，GDP增長率則為8.4%。非常相似的是, 2008年次貸危機爆發(fā)期間，GDP增長率為9.6%，用電量同比僅增長5.6%，相差4%左右，到了2010年，用電量增長率為13.2%，而GDP增長率只有10.5%。
電力消費與GDP增長出現(xiàn)大背離短期內是可能的，至少有兩方面的因素可以解釋這種現(xiàn)象。
首先是電力消費結構，目前電力消費高度集中于工業(yè)(占全社會用電量74%)，尤其是重工業(yè)(占全社會用電量60%)，重工業(yè)對經(jīng)濟增長非常敏感，用電量的高度集中放大了電力需求與GDP增長的背離和波動。重工業(yè)產(chǎn)量下降一些，全社會用電量就會大幅度下降。
其次是庫存因素，經(jīng)濟放緩導致需求突然下降，而不是逐漸減少，企業(yè)無法做出逐漸減產(chǎn)的應對;需求突然下降使企業(yè)庫存大幅增加，在消耗庫存期間，鋼材還在繼續(xù)銷售，支持了GDP增長，但是產(chǎn)量下降或者不生產(chǎn)，就不需要用電。換言之，短期內庫存因素可能使電力消費與GDP增長出現(xiàn)大背離。
可以說，GDP增長與電力消費增長的背離和大幅度變動，是經(jīng)濟快速增長的發(fā)展中國家的必然產(chǎn)物。發(fā)展中國家的經(jīng)濟波動往往伴隨著存貨投資的大幅變動,存貨調整與經(jīng)濟波動存在很強的關聯(lián)性。從用電量集中度的角度考慮，在經(jīng)濟收縮時期，工業(yè)企業(yè)處于去庫存過程，當期生產(chǎn)規(guī)模收縮導致用電量超常規(guī)下滑，在經(jīng)濟擴張時期，工業(yè)企業(yè)往往處于補庫存過程，當期生產(chǎn)規(guī)模擴張導致用電量大幅增長。中國對經(jīng)濟波動比較不敏感的居民用電量，僅占全社會用電量的12%左右。而發(fā)達國家如美國，居民用電量占全社會用電量超過40%，因此美國GDP與用電量之間的關系通常非常穩(wěn)定。這也是為什么每次出現(xiàn)GDP增長與電力消費增長的大背離，都有外國專家質疑中國GDP數(shù)據(jù)。
說一說2009年的故事。2009年國務院發(fā)展研究中心宏觀經(jīng)濟研究部的一項研究表明，2008年二季度和三季度中國工業(yè)存貨同比大幅度增加，從2007年二季度和三季度的1738.3億元和1164.1億元，增加到2008年二季度和三季度的2647.2億元和1988.8億元，同比分別增加52.3%和70.9%。然而，2008年9月份后，國際金融危機影響擴大，隨著歐美進口增速跳水式下滑，中國出口急速下滑。面對突如其來的外需緊縮沖擊，國內企業(yè)通過減產(chǎn)或停產(chǎn)方式緊急調整存貨，導致2008年四季度工業(yè)存貨增加出現(xiàn)較大幅度下降，從2008年三季度的1988.8億元驟降至四季度的1042.1億元，降幅達47.6%。2009年一季度工業(yè)存貨增加大幅度收縮，第二產(chǎn)業(yè)增加值增速大幅下滑，其中有40.9%是工業(yè)大幅度削減庫存所致。
當然，歷史不等于未來。這次電力消費與GDP的背離大致為3.6%，但當前并不存在經(jīng)濟危機的背景，這是否與中國經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)的“新常態(tài)”有關?對比那兩次危機，現(xiàn)在的經(jīng)濟背景更為復雜，電力需求和GDP的關系會否像從前一樣，經(jīng)過一年多的時間回歸穩(wěn)定，還需要時間檢驗。
目前中國的城市化進程還沒有完成，國際經(jīng)驗也表明，短期的經(jīng)濟波動不會改變基本的階段性經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律和能源電力需求特征，一旦經(jīng)濟穩(wěn)定下來，GDP與能源電力需求之間的關系也將很快調整到位，回歸階段性的基本關系。
由于經(jīng)濟“新常態(tài)”和霧霾治理，中國的經(jīng)濟結構調整和節(jié)能減排將提速。但即使是加速，經(jīng)濟和用電結構調整仍將是一個漸進的過程，不應出現(xiàn)GDP和電力消費關系的“突然”和“大幅度”改變。因此，由于經(jīng)濟“新常態(tài)”，即使這次不會再像從前那樣，出現(xiàn)兩者關系的逆轉，即用電量增長率高于GDP增長率，一旦經(jīng)濟好轉，經(jīng)濟增長與電力需求增長會回到穩(wěn)定的、比較高的比例。因此，GDP增長與電力消費大背離是可以解析的，中國電力需求拐點還沒有出現(xiàn)。
筆者比較樂觀，經(jīng)濟一旦穩(wěn)定下來，如果中國經(jīng)濟增長維持在7%以上，電力需求增長也會回到5%-6%之間。目前中國擁有充裕的煤炭和電力產(chǎn)能，未來的用電量增速將主要取決于國內需求的增長、基礎設施的建設情況。
