風電發(fā)展穩(wěn)定 政策補貼助新能源產業(yè)

　　投資要點
　　板塊表現:上周電力設備指數漲幅2.88%，跑贏滬深300 指數漲幅2.06%。電站設備、輸變電設備、風電設備、光伏設備和核電設備的漲幅分別為4.45%、2.66%、2.66%、3.18%、3.28%。上周漲幅前五的股票分別為杭電股份、新聯電子、科大智能、恒華科技、通達股份，周漲幅分別為23.63%、20.27%、19.82%、18.33%、15.73%。上周跌幅前五的股票分別為可力克、好利來、國軒高科、東方 電氣、明星電纜，周跌幅分別為-5.20%、-4.49%、-3.25%、-3.14%、-1.93%。
　　能源局要求保持風電開發(fā)建設節(jié)奏。近期，能源局發(fā)布《2016 年全國風電開發(fā)建設方案的通知》，重點要求：1）2016 年全國風電開發(fā)建設總規(guī)模達30.83GW；2）各省市區(qū)要定期制定風電相關開發(fā)建設方案；3）落實風電項目建設條件，嚴禁倒賣批文；4）廢止部分未完成核準的風電項目。我們認為，能源局的開發(fā)建設方案，有助于保持風電產業(yè)發(fā)展節(jié)奏，給產業(yè)提供政策支持和引導，提高風電并網運行效率，促進風電產業(yè)健康發(fā)展。重點推薦：金風科技、天順風能、金智科技。
　　政策補貼支持新能源推廣利用。2015 年，全球清潔能源投資總額達3289億美元，創(chuàng)歷史新高，同比增加4%，其中，中國投資額達1105 億美元，同比增17%。清潔能源投資力度日漸增強。近期，財政部發(fā)布《2016 年中央和地方預算草案》，提出要支持能源清潔化利用，完善可再生能源發(fā)電補貼機制，地方政府也積極響應。這些政策將促進新能源產業(yè)的技術研發(fā)和推廣利用，推動產業(yè)加速發(fā)展。重點推薦：隆基股份、曠達科技和林洋能源。
　　四川啟動配電變壓器能效提升工作，云南電網擬投建貧困地區(qū)電網。四川計劃在2017 年實現，高效配電變壓器達1 千萬kVA 以上、在網運行比達14%，年節(jié)電1 億度以上。云南電網計劃在十三五期間投資182 億元用于貧困地區(qū)農村電網改造升級，目標是2020 年實現農村地區(qū)供電可靠率達99.81%，綜合電壓合格率達97%。我們認為，云南電網的投資計劃，是對大方向電網改造計劃的具體落實，電網相關公司置信電氣、平高電氣等將受益。
　　廣東關于明確2016 年售電公司參與直接交易有關事項。廣東經信委和國家能源局南方監(jiān)管局聯合發(fā)文明確售電公司參與直接交易的相關事項，明確售電公司可與發(fā)電企業(yè)、電力大用戶和園區(qū)一般用戶開展購售電交易，對交易量、報價機制、交易執(zhí)行偏差和電費結算事項進行明確規(guī)范。目前，社會資本通過需求側響應和用電服務的方式來積極鎖定用電客戶，服務模式初步形成客戶數量快速增長。重點推薦中恒電氣和智光電氣。