浙江運達是國內風電整機系統第二梯隊的領軍企業,基于浙江沿海市場的廣闊空間,未來也具有一定得投資價值。
我們發現,國內風電產業的超常規發展使關鍵零部件供應短缺,甚至制約了整機產能的釋放,相比于整機系統15%左右的毛利率,風電核心部件正在享受著高毛利的黃金時期。
風電葉片:國內從事葉片生產企業達到30家,三大葉片提供商除了中航惠騰之外,中材科技和上海玻璃研究所業已上市,目前最具投資價值的葉片提供商非中航惠騰莫屬,中航惠騰預計于2009年完成國內上市。
風力發電機:國內領先的風力發電機提供商蘭州電機、湘電股份、株洲時代和中國南車業已上市,投資機會不多,如果需要布局產業鏈,可以參與一下西安捷力的投資。
齒輪箱:國內排名第一的齒輪箱提供商南高齒已經完成香港上市,剩余的投資機會不多,投資人可以投資行業的第二、第三名的企業,杭州前進是不錯的選擇對象。
電控系統:服務提供商國電南瑞已經完成在國內上市,但是國內領先的巨頭——中科院電科所剛剛完成改制,風險投資可以參與其私募融資。
塔架系統:塔架是資金和人力密集型制造行業,目前上海泰勝風電設備和東方鐵塔是行業的領導者,兩家企業均以完成私募融資,目前正在籌備上市工作。
變逆器和電抗器:國內變逆器的領導者是合肥陽光,2007年完成了首輪的私募融資,獲得了KPCB和成為基金的風險投資,此外,合肥陽光離職高管創立的南京冠亞也屬于不錯的投資標的。在國內電抗器領域,青島云路是國內的領導者。
風電的零部件領域正在釋放良好的投資機遇。