投資要點:
1月份行業(yè)繼續(xù)跑贏大盤
2014年1月大盤大幅下跌,滬深300指數(shù)大幅下跌5.48%,電力設備板塊表現(xiàn)出了較強的防御性,同時新能源產業(yè)受到市場的普遍關注,雙重作用下1月行業(yè)上漲2.7%,跑贏大盤8.18個百分點。
子行業(yè)中,電能表和電力電子設備在部分高送轉和新能源汽車概念股的帶領下領漲行業(yè),分別上漲15.05%和14.3%,風電行業(yè)預期向好,熱度得以持續(xù),本周上漲13.3%。其余板塊隨大盤波動。
13年用電量溫和上漲14年電網(wǎng)投資規(guī)劃明確
2013年我國全社會用電量為4912.88億千瓦時,同比增長7.51%。全年電源基本建設投資同比微降,電網(wǎng)投資同比上漲5.44%。14年國網(wǎng)各項投資規(guī)劃明確,電網(wǎng)投資預計增速接近20%,其中配網(wǎng)投資預計為1580億元,特高壓年內計劃核準并開工“6交4直”。
關注配網(wǎng)、光伏、風電領域的成長性個股
本月繼續(xù)維持電力設備的中性評級和新能源行業(yè)的看好評級。14年光伏裝機容量確定為14GW,其中分布式光伏為8GW,光伏行業(yè)步入業(yè)績兌現(xiàn)階段,分布式光伏企業(yè)迎來快速發(fā)展,建議關注具有“路條”優(yōu)勢的相關企業(yè)。風電行業(yè)14年整體將迎來業(yè)績反轉,建議持續(xù)關注。另外積極的投資者可以關注具有“高送轉”預期的個股以及與新能源汽車產業(yè)鏈相關的電機及電力電子相關企業(yè)。
股票池方面,建議關注符合國網(wǎng)投資規(guī)劃,下游需求放量或受政策扶持的細分產業(yè),具有較強成長性的個股,建議關注:許繼電氣、航天機電、金風科技、特銳德、國電南瑞、愛康科技、特變電工。
