導讀:龍源電力集團股份有限公司積極實施“走出去”戰(zhàn)略,大力開拓海外新能源市場。2013年8月,龍源電力參與南非能源部第三輪可再生能源項目招標,并成功中標2個風電項目。目前,項目已完成40基機組澆筑,第一批風電機組已到達現(xiàn)場機位,變電站已完成場平施工,其他各項工作正在有序推進。通過開發(fā)和管理該項目,龍源電力為國有發(fā)電企業(yè)開發(fā)海外項目積累了經(jīng)驗、提供了借鑒遙。
近年來,龍源電力集團股份有限公司積極實施“走出去”戰(zhàn)略,大力開拓海外新能源市場,目前已率先在加拿大和南非取得重大突破。2013年8月,龍源電力參與南非能源部組織的第三輪可再生能源項目招標,成功中標2個風電項目,總容量為24.4萬千瓦。目前,項目已完成40基機組澆筑,第一批風電機組已到達現(xiàn)場機位,變電站已完成場平施工,其他各項工作正在有序推進,計劃今年7月開始風機吊裝,2017年10月底實現(xiàn)全部機組正式投產(chǎn)發(fā)電。龍源電力通過開發(fā)和管理該項目,為國有發(fā)電企業(yè)開發(fā)海外項目積累了經(jīng)驗、提供了借鑒。
強化資金管控,規(guī)范財務管理
優(yōu)選融資方案。境外項目的融資需要基于項目的股份結構、還款來源、貨幣穩(wěn)定性、擔保要求等因素,綜合比較融資成本與風險以確定最合適的融資結構。投標前,龍源南非公司曾考慮采用中資銀行的美元貸款,但由于南非能源部要求本地股份不能低于40%,而本地公司無法提供股東擔保。另外,美元對蘭特(南非貨幣)的匯率波動較大,對沖成本很高。綜合考慮以上因素,公司最終采用了南非“商業(yè)銀行Nedbank+政策性銀行IDC”組團提供的無追索項目融資模式。
做好盡職調(diào)查和融資協(xié)議談判。項目盡職調(diào)查是系統(tǒng)梳理項目建設條件并識別潛在風險與提出預防措施的過程。合同在國際項目開發(fā)中占據(jù)著中心地位,體現(xiàn)了相關的法律法規(guī)和慣例,規(guī)范了當事人的權利、責任與義務以及項目建設運行過程中的風險分擔,是國際項目參與各方實施管理的基本依據(jù)。因此,做好盡職調(diào)查和融資協(xié)議簽訂工作是搞好國際項目的關鍵。龍源南非公司以高度配合的態(tài)度按照先決條件清單(CPList)進行嚴格詳細的技術、法律及保險盡職調(diào)查,嚴格按照相關規(guī)定完成各項交易文件的起草、談判或修訂,主要包括融資協(xié)議、股東出資協(xié)議、EPC 合同與運維合同、購電協(xié)議以及政府執(zhí)行協(xié)議,為順利完成融資關閉奠定了基礎。
采用統(tǒng)一的財務模型。由于財稅制度及財務分析方法上存在差異,以及項目各項邊界條件的臨時變化不能及時反饋,國外與國內(nèi)咨詢公司建立的財務模型分析結果也會不同,有時計算的收益率水平差別較大。因此,應聘請本地的財務顧問公司或投行建模,當?shù)劂y行、政府和國際開發(fā)商總部安排自己的咨詢公司對該模型進行審計,以此實現(xiàn)國際開發(fā)商、本土合作伙伴、當?shù)劂y行及政府能夠基于同一財務模型進行項目評估和商業(yè)談判。
深化財務管理。龍源南非公司設置合理的公司架構和財務制度,制定了《財務管理制度》《預算管理規(guī)定》《固定資產(chǎn)財務管理制度》《大額度資金使用管理辦法》,明確了財務管理的基本目標和任務、管理體制及崗位職責并具體規(guī)定了會計核算、財務管理、成本費用控制、稅收管理等各項詳細業(yè)務制度和流程。同時,龍源南非公司財務部負責人兼任項目公司及工程公司的財務總監(jiān),負責施工、生產(chǎn)運營期間對項目公司、工程公司的財務管理工作進行指導和審查。在工作中充分考慮中國及南非的財務制度要求、尊重股東意見,工程公司及項目公司的重大資金調(diào)配均需要龍源電力財務部門核準后方可實施。為滿足南非財務和稅務以及工程建設的需求,財務部門不斷完善現(xiàn)有財務制度,進一步規(guī)范了財務管理。
加強成本控制,提高經(jīng)營效益
控制建設運行成本。就南非風電項目而言,利益相關方包括政府、南非電力公司、農(nóng)場主、律所及技術咨詢機構、工程建設分包單位等。以土地租賃成本為例,2009 年簽訂的租地合同中采用的是按年CPI 調(diào)整的單臺單月租金,這種方式費用過高,嚴重影響到項目未來收益。因此,第三輪投標前,龍源南非公司與農(nóng)場主多次溝通,最終雙方同意改為按年收入的1.8%來支付租金,僅此一項就節(jié)省運行期內(nèi)費用約9 億蘭特(約合人民幣4200 萬元)。中標后,南非電力公司鑒于其財政危機,調(diào)高了并網(wǎng)成本預算及施工工期,公司通過南非能源部的協(xié)調(diào),與該公司召開了10 余次技術協(xié)調(diào)會,最終該公司同意將工期從36 個月調(diào)整為33個月,并確定目前的報價為預算上限。
龍源電力南非項目基建現(xiàn)場
注重機型選擇。風電場項目盈利與否,風機是關鍵因素。為提高和確保南非項目風機可靠性,龍源電力與聯(lián)合動力進行了多次溝通協(xié)調(diào),明確了聯(lián)合動力需嚴格按照南非風電技術標準完成該批出口風機的生產(chǎn)制造工作;在南非項目現(xiàn)場建設中心備件庫,確保備品備件充足配備;項目建設期間,集中調(diào)試運維技術骨干參與南非項目風機調(diào)試和運維工作,為提高風機可利用率和利用小時數(shù)創(chuàng)造了有利條件。
提高當?shù)鼗?jīng)營水平。由于與國際同行在行業(yè)標準推廣等方面存在差距,國內(nèi)的技術法律等咨詢服務公司還不具備為海外項目開發(fā)提供本地配套服務的能力。在南非開展環(huán)境影響評價等前期工作時,南非本地咨詢公司更熟悉本地政策法規(guī)及政府對應管理機構,為此,龍源南非公司主要委托南非本地企業(yè)來提供相關服務。除大型設備利用中國國產(chǎn)設備外,一般設備和安裝服務、技術及法律咨詢服務、勞工乃至部分高級管理人員都在當?shù)亟鉀Q,避免了國際化過程中的“水土不服”問題。