德銀發(fā)表研究報(bào)告指,風(fēng)電股股價(jià)于3月份上升31-45%,龍?jiān)?00916-HK)升勢突出,該行現(xiàn)調(diào)整行業(yè)盈利預(yù)期5-17%,下調(diào)龍?jiān)丛u級至「持有」,不過目標(biāo)價(jià)則由7.9元升至8.2元,首選華能新能源(00958-HK),目標(biāo)價(jià)4元,重申新天綠色能源(00956-HK)「買入」評級,目標(biāo)價(jià)由2.5元升至3.2元。
報(bào)告稱,將龍?jiān)丛u級下調(diào)主因估值已合理、額外的利好政策空間有限、相信其估值難以重回2015水平,公司難以從棄風(fēng)率下降得到改善,因高基數(shù)、年內(nèi)購電增長放慢以及設(shè)定的可再生能源的目標(biāo)較低。
該行又指,華能新能源的股本回報(bào)率于未來數(shù)年會(huì)高于同業(yè),令其可較龍?jiān)聪碛杏幸鐑r(jià),相信可持續(xù)數(shù)年。至于新天綠色能源若于A股成功上市,將可提升賬面價(jià)值。