招商證券11月16日研報(bào)中統(tǒng)計(jì)，近期主流外資軸承廠商密集發(fā)布產(chǎn)品漲價(jià)函，平均漲幅在5%-10%不等。其中鐵姆肯(TIMKEN)宣布所有進(jìn)口軸承產(chǎn)品漲價(jià)5-10%，11月9日開始執(zhí)行；舍弗勒(Schaeffler)宣布旗下所有歐洲出廠產(chǎn)品價(jià)格平均上調(diào)6%-8%，11月3日開始執(zhí)行；斯凱孚(SKF)宣布因產(chǎn)能緊張，10月1日起旗下歐洲生產(chǎn)軸承產(chǎn)品價(jià)格全線上浮不少于10%，期限6個(gè)月。

根據(jù)風(fēng)電之音不完全統(tǒng)計(jì)，2022年前9月各開發(fā)商風(fēng)機(jī)機(jī)組設(shè)備采購公開招標(biāo)容量超75GW。另外，10月10日，唐山市海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃/實(shí)施方案(2022-2035)出爐，到2035年，累計(jì)新開工建設(shè)海上風(fēng)電項(xiàng)目7-9個(gè)，裝機(jī)容量1300萬千瓦以上，唐山市海上風(fēng)電技術(shù)研發(fā)、裝備制造和服務(wù)能力達(dá)到國內(nèi)先進(jìn)水平，累計(jì)總投資達(dá)到300億元以上。

中信證券研報(bào)表示，風(fēng)電軸承作為風(fēng)電核心零部件，具有高技術(shù)壁壘、高附加值的特征。同時(shí)，國內(nèi)風(fēng)機(jī)招標(biāo)需求持續(xù)旺盛，海風(fēng)項(xiàng)目有望加速落地，疊加今年下半年原材料價(jià)格中樞持續(xù)回落，風(fēng)電零部件企業(yè)盈利能力有望迎來拐點(diǎn)。

公開資料顯示，風(fēng)電軸承一般包括變槳軸承、偏航軸承、傳動系統(tǒng)軸承(主軸軸承、齒輪箱軸承)。風(fēng)電軸承在不同機(jī)型中的使用量不同，一般來說一臺直驅(qū)式風(fēng)機(jī)需要1~2套主軸軸承、1套偏航軸承、3套變槳軸承，而雙饋式或半直驅(qū)式風(fēng)機(jī)由于在直驅(qū)式的基礎(chǔ)上增加了齒輪箱，因此還需要多套齒輪箱軸承。

天風(fēng)證券李魯靖6月17日研報(bào)中表示，將主軸軸承、偏航變槳軸承、齒輪箱軸承和發(fā)電機(jī)軸承的市場空間相加，近似計(jì)算出風(fēng)電軸承領(lǐng)域的總市場空間。2021年全球市場空間269.3億元，預(yù)計(jì)2025年627.46億元，CAGR為23.55%。

國內(nèi)風(fēng)電軸承市場空間2021年為116.64億元，預(yù)計(jì)2025年277.46億元，CAGR為24.19%。

國泰君安證券徐喬威5月6日研報(bào)中表示，國產(chǎn)軸承多為低端的變槳軸承，價(jià)值量較低，我國高端軸承市場被瑞典SKF、德國舍弗勒、日本NTN、日本KOYO、美國Timken等“軸承八大家”廠商壟斷，2019年舍弗勒、SKF、NTN的全球市占率分別達(dá)29%、24%、12%，市場競爭格局集中，而國內(nèi)企業(yè)洛軸、瓦軸、新強(qiáng)聯(lián)等所占市場份額不足10%。

不過，在風(fēng)電行業(yè)降本的壓力下，零部件國產(chǎn)化率不斷提升。根據(jù)Wood Mackenzie的數(shù)據(jù)，2019年國內(nèi)偏航變槳軸承國產(chǎn)化率為50%，主軸軸承為33%。分析人士預(yù)計(jì)到2022年，主軸軸承國產(chǎn)化率可提高到40%。

業(yè)內(nèi)人士對財(cái)聯(lián)社記者表示，此前，風(fēng)電場在招標(biāo)的時(shí)候，往往對軸承品牌有所要求，通常以進(jìn)口品牌為主，今年這種情況比較少了。對風(fēng)機(jī)整機(jī)企業(yè)來說，只要國產(chǎn)軸承能夠達(dá)到質(zhì)量要求，他們更愿意采購國產(chǎn)軸承，因?yàn)閮r(jià)格更便宜。民生證券統(tǒng)計(jì)，從價(jià)格來看，國內(nèi)的價(jià)格基本比海外價(jià)格便宜19%-44%。

中泰證券曾彪等在5月17日研報(bào)中表示，當(dāng)前國產(chǎn)高端軸承的精度保持性、性能穩(wěn)定性、壽命和可靠性與國際先進(jìn)水平仍存在一定差距，國產(chǎn)替代空間很大。新強(qiáng)聯(lián)、瓦軸、洛軸、天馬等企業(yè)已經(jīng)形成了一定的風(fēng)電軸承國產(chǎn)化能力，擁有先發(fā)優(yōu)勢，預(yù)計(jì)未來2-3年內(nèi)能夠搶占可觀的市場份額。

信達(dá)證券武浩8月9日研報(bào)中表示，“十四五”風(fēng)電行業(yè)高速發(fā)展，風(fēng)機(jī)技術(shù)進(jìn)步明顯。以新強(qiáng)聯(lián)、洛軸、瓦軸等為代表的國內(nèi)企業(yè)處于大兆瓦主軸承的研發(fā)、樣機(jī)試用階段，主軸承將逐步實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。相關(guān)上市公司包括新強(qiáng)聯(lián)、恒潤股份、五洲新春、力星股份等。

具體來看，新強(qiáng)連作為國內(nèi)風(fēng)電軸承龍頭，2020年，公司成功試制7MW直驅(qū)式雙支承單列圓錐滾子主軸承；2022年7月27日，公司“12MW 海上抗臺風(fēng)型主軸承”成功下線。目前，公司具備7-12MW無軟帶圓錐滾子軸承生產(chǎn)能力，可為海上風(fēng)電提供主軸承產(chǎn)品。

恒潤股份是知名度較高的風(fēng)電輾制件、鍛制件配套供應(yīng)商，2021年公司募投風(fēng)電軸承、齒輪箱項(xiàng)目，布局偏航變槳軸承與主軸軸承。五洲新春是一家集研發(fā)、制造、營銷服務(wù)一體化的綜合型企業(yè)集團(tuán)，2021年公司收購波蘭FLT和恒進(jìn)動力公司，將進(jìn)一步強(qiáng)化公司在歐洲的銷售渠道，強(qiáng)化公司在歐洲軸承市場的品牌影響力。

不過值得注意的是，業(yè)內(nèi)人士表示，國產(chǎn)軸承基本處于追隨者地位，從結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)來看基本是仿國外的。同時(shí)，材料與國外差距較大，耐久性的問題對于風(fēng)機(jī)很關(guān)鍵，疲勞失效，鋼材與國外有差距