ChatGPT升級帶動行業發展，蘇、廣迎來風電拐點

ChatGPT升級，多模態大模型漸成趨勢

事件

近期，OpenAI在官網宣布，對ChatGPT進行重磅升級實現看圖、聽聲音、輸出語音內容三大功能。這是OpenAI實現AGI（通用人工智能）戰略重要技術環節。之后，OpenAI將向Plus和企業版用戶提供看、聽、說功能。語音功能將在iOS和Android上使用，圖片識別全平臺可以使用。

精選觀點

上海證券：ChatGPT迎看、聽、說重磅升級，多模態大模型漸成趨勢。

上海證券認為：

1）多模態可拓展應用范圍，隨著大模型功能的逐漸完善，大模型的應用場景與生態也有望進一步豐富，為垂類領域應用帶來更多的可能性；

2）多模態將推高算力需求，圖片、音頻等非結構化數據可以提供更豐富的維度，算力需求有望進一步釋放。

基于“大模型+小模型+應用及內容”的研究框架，上海證券認為從基本面受益的角度上看，需沿著目前成熟大模型模態輸出的范圍選擇標的，重點關注AI+文本/虛擬人板塊，其次關注AI+圖片（大模型+小模型）；從價值重估的角度上看，需沿著掌握優質數據或內容（多模態數據）的范圍選擇標的，重點關注AI+內容/IP/版權板塊。

江蘇、廣東風電建設迎來拐點

事件

2023年1-9月全國陸上風機公開招標容量45.5GW，同比-26%，海上風機公開招標容量6.1GW，同比-51%。

精選觀點

國信證券：江蘇、廣東海上風電建設迎來重大進展或引市場關注。

國內海風開發穩步推進，今年以來廣東、福建等地海風項目競配快速推進，浙江、廣東等地海風項目密集核準；目前江蘇、廣東海上風電建設均迎來重大進展，海上風電相關企業24年業績確定性得以夯實，市場情緒與關注度顯著提升。

國信證券建議關注四大方向：

1）導管架產能占比較高、遠期出口空間較大的塔筒/管樁龍頭；

2）大兆瓦輪轂底座產能彈性較大的鑄件龍頭；

3）預期修復、出口空間逐步打開的海纜龍頭企業；

4）出口迎來拐點、盈利能力觸底反彈的頭部整機企業。