公司概況：規模行業最大 產品系列齊全

　　公司是一家擁有自主知識產權，集研發、生產、銷售于一體的專業大型風力發電機組零部件企業，目前主要產品為兆瓦級大型風力發電機組用輪轂、底座、軸及軸承座、梁等鑄件產品。根據中國農業機械工業協會風力機械分會提供的數據，公司是全國乃至全球規模最大的風電鑄件生產企業。

　　客戶資源豐富 技術基礎深厚

　　公司已與國內風電整機龍頭企業金風科技[17.41 -1.25% 股吧]、華銳風電[71.58 -0.78% 股吧]、東方汽輪機、湘電風能、上海電氣[7.98 0.00% 股吧]以及美國GE、印度Suzlon、日本制鋼所等世界著名風電設備制造商建立了長期、穩定的合作關系。公司擁有多項低溫球墨鑄鐵材質和工藝方面的專利和非專利技術。自設立以來，公司已取得主要研發成果19項，這些技術均為大功率風電鑄件生產方面的關鍵和核心技術，并已成功轉化用于生產經營。

　　國產化率提升為風電鑄件行業帶來發展機遇

　　風電鑄件主要包括輪轂、底座、軸及軸承座、梁、齒輪箱部件等，約占到單個風電整機成本的8%-10%。根據BTM咨詢公司的預測數據，以每MW風電機組需要配套20噸鑄件為依據保守測算，2010年到2014年，風電鑄件每年新增的國際市場需求量分別約為73萬噸、88萬噸、103萬噸、117萬噸、127萬噸，未來5年合計將有約508萬噸的市場容量。未來較長時期內，世界風電新增裝機容量還將繼續保持快速增長，因此風電鑄件的國際市場需求長期仍將保持在較高的增長水平。

　　盈利預測與投資建議

　　預計公司2011年-2013年EPS分別為0.91元、1.16元和1.36元，凈利潤增速分別為32%、27%和17%。綜合考慮風電機組零部件行業的發展前景以及公司的競爭優勢，給予公司23-27倍的動態市盈率，詢價區間為20.93元-24.57元。