泰勝風(fēng)能公司公布了2015年度業(yè)績(jī)快報(bào),實(shí)現(xiàn)銷售收入15.97億元,歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)1.69億元,實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)73.33%。
　　評(píng)論:
　　1、風(fēng)電行業(yè)景氣度高推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),100%控股藍(lán)島海工增加業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)
　　2015年風(fēng)電搶裝,全國(guó)新增裝機(jī)量達(dá)到30.5GW,同比增長(zhǎng)31.5%。公司風(fēng)塔業(yè)務(wù)銷量同比增長(zhǎng)約可能在50%以上,收入同比增長(zhǎng)11.04%,收入大幅低于銷量,主要原因是鋼鐵價(jià)格下降導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格下降。
　　由于原料成本降幅大于售價(jià),毛利率同比略有增長(zhǎng),營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)到1.96億元,增長(zhǎng)49.63%。
　　另,收購藍(lán)島海工49%的股份后少數(shù)股東權(quán)益減少,報(bào)告期內(nèi),歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)74.3%,達(dá)到1.69億元。
　　2、海上風(fēng)電行業(yè)業(yè)績(jī)進(jìn)入兌現(xiàn)期,藍(lán)島海工搶占先機(jī)
　　海上風(fēng)電經(jīng)過2015年的醞釀,各項(xiàng)目從前期探索向工程建設(shè)轉(zhuǎn)變,隨著項(xiàng)目的中標(biāo)情況逐步明朗,海上風(fēng)電的業(yè)績(jī)進(jìn)入兌現(xiàn)期。
　　藍(lán)島海工已經(jīng)具有了一定的技術(shù)和生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)、先發(fā)優(yōu)勢(shì)和地理優(yōu)勢(shì),通過募集配套資金建設(shè)“重型裝備產(chǎn)業(yè)協(xié)同綜合技改項(xiàng)目”,提升生產(chǎn)效率,降低生產(chǎn)成本,增強(qiáng)物流能力,以把握海上風(fēng)電未來兩年迅速發(fā)展的行業(yè)契機(jī),搶占先機(jī)。
　　3、員工持股完成,公司持股結(jié)構(gòu)有所變化
　　公司于2015年收購藍(lán)島海工49%股權(quán),收購?fù)瓿珊蠊救Y控股藍(lán)島海工;目前藍(lán)島海工大股東竇建榮成為公司第三大股東,擁有上市公司6.81%股份,并進(jìn)入成為泰勝風(fēng)能董事會(huì);同時(shí),藍(lán)島海工員工通過員工持股計(jì)劃持有上市公司4.9%股權(quán),藍(lán)島海工未來可能在上市公司經(jīng)營(yíng)管理中承擔(dān)更重大的角色。
　　4、投資建議
　　預(yù)計(jì)2016/2017年歸屬于股東凈利潤(rùn)將達(dá)到2.13億元/2.59億元,分別實(shí)現(xiàn)26%和22%的增長(zhǎng),目標(biāo)價(jià)9-9.1元,維持審慎推薦評(píng)級(jí)。