第十八屆發(fā)審委2019年第9次會(huì)議審核結(jié)果公告

　　中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2019年第9次發(fā)審委會(huì)議于2019年3月26日召開，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下：

　　(一)拉卡拉支付股份有限公司(首發(fā))獲通過。

　　(二)中簡科技股份有限公司(首發(fā))獲通過。

　　(三)浙江運(yùn)達(dá)風(fēng)電股份有限公司(首發(fā))獲通過。

　　1、發(fā)行人第三方支付業(yè)務(wù)涉及商戶客戶和個(gè)人客戶，為企業(yè)用戶提供收單服務(wù)、向個(gè)人用戶提供個(gè)人支付服務(wù)及向客戶提供第三方支付衍生服務(wù)。請發(fā)行人代表說明：(1)開展以上業(yè)務(wù)是否取得相應(yīng)的資質(zhì)或特許經(jīng)營權(quán)，相關(guān)資質(zhì)是否到期，牌照到期是否存在無法續(xù)期的風(fēng)險(xiǎn);(2)客戶實(shí)名制管理存在的風(fēng)險(xiǎn)，是否發(fā)生商戶按照個(gè)人客戶登記開戶或個(gè)人客戶按照商戶登記開戶的情形;(3)POS終端管理的具體措施，是否對“隔空盜刷”等POS機(jī)違法使用行為存在技術(shù)防控措施;(4)確保信息系統(tǒng)安全運(yùn)行的內(nèi)控措施、執(zhí)行情況及其有效性，與同行業(yè)公司的差異情況，報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生或涉及信息系統(tǒng)運(yùn)行的安全事故和糾紛;(5)報(bào)告期內(nèi)受到行政處罰的整改情況，相關(guān)內(nèi)部控制制度的具體措施及執(zhí)行的有效性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人收單業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)下降。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合收入、成本、分潤比例等指標(biāo)的變動(dòng)情況對毛利率進(jìn)行敏感性分析;(2)說明發(fā)行人毛利率變動(dòng)與同行業(yè)公司的對比情況，同行業(yè)公司的選取依據(jù)與可比性;(3)說明渠道服務(wù)采購定價(jià)是否符合行業(yè)慣例，發(fā)行人渠道分潤成本占總營業(yè)收入比例與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)差異情況及原因;(4)結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢、監(jiān)管趨勢、市場情況和競爭情況等說明毛利率下滑的未來發(fā)展趨勢，是否對發(fā)行人未來持續(xù)盈利能力構(gòu)成不利影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、發(fā)行人向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓北京拉卡拉小貸、廣州拉卡拉小貸等10家控股或參股子公司全部股權(quán)，2018年向關(guān)聯(lián)方聯(lián)想(天津)商業(yè)保理有限公司拆入資金6,500萬元。請發(fā)行人代表說明：(1)轉(zhuǎn)讓剝離公司股權(quán)的原因、定價(jià)依據(jù);(2)受讓方需要承接對剝離公司數(shù)十億元擔(dān)保的具體情況及其影響無法評(píng)估的原因，同行業(yè)其他公司的撥備計(jì)提比例及其可比性;(3)聯(lián)想控股和孫陶然之外的股東放棄剝離公司認(rèn)購權(quán)的確認(rèn)情況，本次剝離交易是否符合相關(guān)法律法規(guī)及公司章程的規(guī)定，是否存在潛在爭議或糾紛;(4)授權(quán)剝離公司自工商變更登記完成后三年內(nèi)無償使用“拉卡拉”商號(hào)及相關(guān)注冊商標(biāo)的商業(yè)合理性，是否會(huì)侵害發(fā)行人利益，2019年12月到期后是否還存在類似安排;(5)發(fā)行人提供小貸導(dǎo)流推廣服務(wù)，是否需具備提供導(dǎo)流推廣服務(wù)的相關(guān)資質(zhì)，是否存在按照廣告法、代理等相關(guān)法律法規(guī)，承擔(dān)連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)的情形;(6)向關(guān)聯(lián)方拆入資金的合理性、必要性以及拆入資金利率定價(jià)的公允性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、發(fā)行人現(xiàn)有股東中聯(lián)想控股股份有限公司為發(fā)行人第一大股東，持股比例超過了30%。請發(fā)行人代表說明：(1)未認(rèn)定聯(lián)想控股為實(shí)際控制人的原因及合理性;(2)在聯(lián)想控股為財(cái)務(wù)投資人的情況下，未將第二大股東兼創(chuàng)始人孫陶然及其弟弟孫浩然認(rèn)定為實(shí)際控制人的理由及其合理性;(3)孫陶然與戴啟軍等4個(gè)主要管理層股東是否構(gòu)成一致行動(dòng)人;(4)若認(rèn)定無實(shí)際控制人，是否會(huì)對公司治理、管理層決策及股權(quán)的穩(wěn)定性帶來不利影響，如存在該不利影響，公司如何進(jìn)行管理;(5)主要股東是否存在未來單獨(dú)或聯(lián)合謀求發(fā)行人控制權(quán)的安排和計(jì)劃。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　5、招股說明書披露目前第三方支付企業(yè)的發(fā)展路徑呈現(xiàn)兩極化方向發(fā)展，請發(fā)行人代表說明：(1)發(fā)行人在行業(yè)兩極化發(fā)展方向中自身發(fā)展定位和路徑;(2)報(bào)告期在行業(yè)中的市場排名、產(chǎn)品或服務(wù)的市場占有率及與主要競爭對手(如支付寶、財(cái)付通、通聯(lián)支付等)的對比情況;(3)2018年發(fā)行人商戶規(guī)模從1,121萬戶上升到1,963萬戶，遠(yuǎn)高于報(bào)告期POS機(jī)的累計(jì)采購量1,564.59萬臺(tái)，發(fā)行人POS機(jī)采購、投放與商戶規(guī)模等相關(guān)數(shù)據(jù)是否匹配;(4)報(bào)告期同行業(yè)主要競爭對手市場占有率的變化情況，發(fā)行人競爭優(yōu)勢、劣勢以及應(yīng)對戰(zhàn)略。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　1、實(shí)際控制人楊永崗、溫月芳及部分核心技術(shù)人員曾在山西煤化所等單位任職，部分核心技術(shù)系從山西煤化所受讓取得。請發(fā)行人代表結(jié)合楊永崗、溫月芳等人的履歷情況、發(fā)行人與山西煤化所的關(guān)系等說明：(1)發(fā)行人的核心技術(shù)來源，楊永崗、溫月芳等技術(shù)人員在指派任職期間技術(shù)成果的權(quán)利歸屬，發(fā)行人的技術(shù)研發(fā)、人員是否完全獨(dú)立;(2)是否存在侵犯他人專利權(quán)或其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)的情形，是否存在與核心技術(shù)、核心人員相關(guān)的糾紛或潛在糾紛。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人前五大客戶銷售收入占比超過99%，對第一大客戶銷售收入占比呈上升趨勢，且最近一年超過96%。請發(fā)行人代表：(1)說明客戶高度集中的合理性，是否符合行業(yè)慣例;(2)說明發(fā)行人獲取客戶的方式、合作模式、定價(jià)模式等，同行業(yè)可比公司光威復(fù)材同類產(chǎn)品單價(jià)大幅高于發(fā)行人的原因及合理性;(3)結(jié)合我國軍改政策的推進(jìn)、碳纖維在航空航天領(lǐng)域的應(yīng)用趨勢，目前的在手訂單情況等，說明與主要客戶業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和可持續(xù)性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人毛利率持續(xù)上漲。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合產(chǎn)品的定價(jià)原則和依據(jù)、生產(chǎn)模式特點(diǎn)、成本構(gòu)成等，說明毛利率變動(dòng)的主要影響因素，報(bào)告期內(nèi)持續(xù)上漲的原因及合理性;(2)結(jié)合生產(chǎn)流程，說明2017年生產(chǎn)工藝改進(jìn)的具體過程，實(shí)際產(chǎn)量持續(xù)增長且超過理論產(chǎn)能的合理性，相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備是否存在大修、損害的風(fēng)險(xiǎn);(3)說明生產(chǎn)工藝改進(jìn)對單位直接費(fèi)用、單位人工成本的具體影響，報(bào)告期內(nèi)燃料、動(dòng)力成本單耗持續(xù)下降、單位人工成本先降后升的原因及合理性;(4)說明主要產(chǎn)品碳纖維原材料采購均價(jià)持續(xù)上升而單位材料成本卻逐年下降的原因及合理性;(5)說明報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人與同行業(yè)可比公司毛利率的差異情況及原因;(6)說明排污許可證的展期是否存在重大不確定性，對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營的影響，相關(guān)信息披露是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、“年產(chǎn)1000噸/年國產(chǎn)T700級(jí)碳纖維擴(kuò)建項(xiàng)目”自2013年立項(xiàng)至今尚未完工，計(jì)入在建工程或固定資產(chǎn)賬面值合計(jì)4.61億元。2018年1月發(fā)行人曾增加項(xiàng)目預(yù)算2.5億元。請發(fā)行人代表說明：(1)新增預(yù)算的合理性，項(xiàng)目建設(shè)相關(guān)主要合同的履行情況，交易對手情況，是否與發(fā)行人控股股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高、主要股東存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，項(xiàng)目建設(shè)中各項(xiàng)投入與支出的必要性、合理性和真實(shí)性;(2)是否存在對相關(guān)費(fèi)用支出進(jìn)行資本化處理調(diào)節(jié)業(yè)績的情形;(3)項(xiàng)目分次、分批轉(zhuǎn)固的情況及具體標(biāo)準(zhǔn)，尚未結(jié)轉(zhuǎn)的部分是否存在未能如期完工，或完工后無法達(dá)到預(yù)期生產(chǎn)效果的風(fēng)險(xiǎn)，減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　5、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人享受軍品退稅優(yōu)惠的金額占利潤總額的比例較高。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合軍品稅收優(yōu)惠的最新政策進(jìn)展情況，說明前述稅收優(yōu)惠的可持續(xù)性，信息披露是否充分;(2)說明《裝備承制單位資格證書》到期后，最新辦理情況，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否已充分披露。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　1、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人業(yè)績存在一定的波動(dòng)，其中受風(fēng)電行業(yè)政策影響較大。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)趨勢、競爭狀況和公司技術(shù)水平、可比公司經(jīng)營情況等，說明報(bào)告期內(nèi)收入、凈利潤波動(dòng)的原因及合理性，政策變化對發(fā)行人未來生產(chǎn)經(jīng)營及持續(xù)盈利能力的影響;(2)結(jié)合與同行業(yè)可比公司在市場區(qū)域、客戶類型、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、技術(shù)研發(fā)及主要產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)等方面的比較，說明發(fā)行人的行業(yè)地位、技術(shù)的先進(jìn)性、核心競爭力，報(bào)告期內(nèi)南方市場銷售收入及占比逐年增加的原因及合理性，未來在技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品開發(fā)和市場開拓等方面的規(guī)劃;(3)結(jié)合目前在手訂單及實(shí)際執(zhí)行情況，說明報(bào)告期各年訂單執(zhí)行率逐年降低的原因及合理性，未來的持續(xù)盈利能力，是否存在重大不確定性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、發(fā)行人在收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)、質(zhì)保金折現(xiàn)等會(huì)計(jì)處理方面與同行業(yè)部分可比公司不一致，且不同會(huì)計(jì)處理對發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)影響較大。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合風(fēng)電機(jī)組銷售業(yè)務(wù)流程、典型合同相關(guān)約定條款，以及合同實(shí)際執(zhí)行過程中交貨當(dāng)年無法完成吊裝的主要原因，到貨款逾期情況，業(yè)主交貨通知(或計(jì)劃)與交貨進(jìn)度、驗(yàn)收單簽署日期是否相符等情況，說明以交貨驗(yàn)收為收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的合理性，產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)及報(bào)酬是否已轉(zhuǎn)移，收入確認(rèn)條件是否充分，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定;(2)說明報(bào)告期內(nèi)已驗(yàn)收確認(rèn)收入但長期未吊裝或并網(wǎng)的項(xiàng)目情況，銷售是否真實(shí)，是否存在提前確認(rèn)收入的情形;(3)說明未對質(zhì)保金和對應(yīng)的銷售收入進(jìn)行折現(xiàn)處理，是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人軟件企業(yè)退稅優(yōu)惠占利潤總額的比例較高。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合風(fēng)電行業(yè)可比公司情況，說明軟件企業(yè)退稅優(yōu)惠占利潤總額比例較高的合理性，是否符合行業(yè)慣例，發(fā)行人是否對稅收優(yōu)惠存在重大依賴;(2)結(jié)合軟件企業(yè)退稅優(yōu)惠的申報(bào)條件、程序及審批流程，說明發(fā)行人申報(bào)退稅優(yōu)惠的具體過程、依據(jù)，退稅是否合規(guī);(3)結(jié)合報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品銷售收入、軟件產(chǎn)品與風(fēng)電機(jī)組的對應(yīng)關(guān)系、銷售合同的條款約定等，說明軟件產(chǎn)品銷售收入的計(jì)算方法，與風(fēng)電機(jī)組硬件銷售收入是否可明確區(qū)分，該退稅優(yōu)惠是否具有可持續(xù)性，對發(fā)行人持續(xù)盈利能力的影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　4、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)收賬款持續(xù)增加。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合應(yīng)收賬款逾期情況、期后回款情況、與同行業(yè)可比公司的比較情況，說明應(yīng)收賬款的減值計(jì)提政策是否謹(jǐn)慎，減值計(jì)提是否充分;(2)說明是否在各資產(chǎn)負(fù)債表日對質(zhì)保金形成的長期應(yīng)收款進(jìn)行減值測試，減值計(jì)提是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　發(fā)行監(jiān)管部

　　2019年3月26日